(Teleborsa) - ValueTrack ha abbassato a
1,28 euro per azione (dai precedenti 1,50 euro) il
fair value sul titolo
Farmacosmo, società quotata su Euronext Growth Milan e attiva nel settore Health, Pharma & Beauty, dopo che i risultati finanziari del 2023 sono risultati inferiori alle previsioni.
Nel corso del FY22-FY23, Farmacosmo ha finalizzato
numerose operazioni di M&A volte a trasformare il modello di business da un approccio "solo prodotti" a uno integrato "prodotti + servizi". Tale orientamento non è stato ancora finalizzato, poiché il processo di
integrazione sarà pienamente sfruttato nel 2024. Inoltre, tali strategie stanno anche ricevendo alcune azioni di perfezionamento (dismissione di Innovation Pharma, revisione delle ambizioni di crescita di ContactU) laddove la risposta del mercato non è stata quella desiderata.
Le deboli condizioni macroeconomiche, le sfide aziendali e la strategia per evitare una crescita non redditizia, hanno spinto gli analisti a
rivedere al ribasso le previsioni, con ricavi inferiori di oltre 20 milioni di euro nel FY24E. Nel 2026 si aspettano ora: (i) Valore della produzione a 90,1 milioni di euro, in crescita al 7% CAGR23-26; (ii) EBITDA a 2,4 milioni di euro ed EBITDA Margin al 2,7%; (iii) OpFCF/EBITDA al 68%, (>0 nel 2025) e debito netto di 3,7 milioni di euro.